L’espansione dell’attività è una decisione critica che ogni organizzazione deve prendere a un certo punto del suo ciclo di vita. Un modo per espandersi è quello di acquisire una maggiore partecipazione in una società controllata. Quando un’azienda aumenta la propria partecipazione in una società controllata, si verifica una serie di operazioni contabili che devono essere accuratamente registrate e analizzate. In questo articolo discuteremo le implicazioni contabili di un aumento di proprietà di una società controllata.
In primo luogo, cerchiamo di capire cosa si intende per aumento di proprietà. Si tratta dell’acquisizione di ulteriori azioni di una società controllata che determina un aumento del controllo della società madre sulla controllata. Quando una società acquisisce più del 50% delle azioni di una controllata, diventa la società madre e la controllata diventa una società affiliata. La società madre consolida il bilancio della controllata con il proprio bilancio.
Il trattamento contabile di un aumento di proprietà di una controllata dipende dal metodo utilizzato per acquisire le azioni aggiuntive. Se le azioni aggiuntive vengono acquisite acquistandole dagli azionisti esistenti, la transazione viene trattata come un’operazione sul capitale. La società madre registra il prezzo di acquisto come un aumento del conto investimenti e rileva l’eventuale avviamento o l’utile o la perdita sulla transazione.
Se le azioni aggiuntive sono acquisite attraverso un’operazione non in contanti, come uno scambio di azioni, la società madre registra il fair value delle azioni scambiate con le azioni della controllata. Se il fair value non può essere determinato, la capogruppo utilizza il valore contabile delle azioni della controllata.
Infine, la capogruppo deve valutare il valore delle attività e delle passività della controllata alla data dell’aumento di proprietà. Questa valutazione è chiamata “step-up in basis”. Se il fair value delle attività e delle passività della controllata supera il loro valore contabile, la capogruppo registra un saldo di avviamento. Tale saldo rappresenta l’eccedenza del fair value delle attività nette della controllata rispetto al prezzo di acquisto.
In conclusione, l’espansione dell’attività attraverso l’aumento della proprietà di una controllata è un processo complesso che richiede un attento trattamento contabile per garantire un’accurata rendicontazione finanziaria. La società madre deve contabilizzare il valore equo della transazione e valutare il valore delle attività e delle passività della società controllata per determinare il saldo dell’avviamento. Seguendo le corrette procedure contabili, la società madre può riflettere accuratamente la posizione finanziaria della società controllata nel proprio bilancio consolidato.
Esistono diversi modi in cui una società madre può aumentare la propria partecipazione in una controllata, a seconda della struttura legale e finanziaria della controllata e dei requisiti normativi della giurisdizione di riferimento. Ecco alcuni metodi comuni:
1. Acquisto di ulteriori azioni: La società madre può acquistare altre azioni della controllata, sia dalla controllata stessa (azioni proprie) sia da altri azionisti. Ciò può avvenire tramite un accordo negoziato o un’offerta pubblica di acquisto, a seconda delle leggi e dei regolamenti applicabili.
2. Emissione di nuove azioni: La controllata può emettere nuove azioni e offrirle alla società madre, sia come collocamento privato che come offerta di diritti. In questo modo può fornire capitale aggiuntivo alla controllata e aumentare la quota di proprietà della società madre.
3. Esercizio di opzioni o warrant: Se la società madre possiede opzioni o warrant per l’acquisto di azioni della controllata a un prezzo predeterminato, può esercitarli per acquisire altre azioni. Questo può essere un modo conveniente per aumentare la proprietà se il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo di mercato.
4. Fusione con la controllata: Se la società madre e la controllata sono entità giuridiche separate, possono fondersi in un’unica società, con la società madre come entità superstite. Ciò può comportare un consolidamento di attività, passività e quote di proprietà.
5. Spin-off o cessione: Se la filiale è un’attività non centrale o un’attività non performante, la società madre può scegliere di scorporarla come entità separata o di venderla a un altro acquirente. Ciò può comportare una riduzione della quota di proprietà, ma può anche liberare risorse e migliorare i risultati finanziari della società madre.
In ogni caso, è importante che la società madre si consulti con consulenti legali e finanziari per garantire la conformità alle leggi e ai regolamenti applicabili, nonché per valutare i potenziali rischi e benefici di ciascuna opzione.
L’acquisizione di ulteriori azioni di una controllata dopo l’ottenimento del controllo è un processo in cui una società madre acquista ulteriori azioni della propria controllata, dopo l’acquisizione iniziale di una quota di controllo. Ciò può avvenire attraverso una serie di metodi, come un’offerta pubblica di acquisto, acquisti sul mercato aperto o transazioni negoziate.
La ragione principale dell’acquisizione di ulteriori azioni di una controllata è quella di aumentare la quota di proprietà della società madre nella controllata, il che può portare a un maggiore controllo e influenza sulle operazioni e sulla gestione della controllata. Questo maggiore controllo può portare a un migliore allineamento degli obiettivi strategici e a un migliore coordinamento tra la capogruppo e la controllata.
Da un punto di vista contabile, l’acquisizione di ulteriori azioni di una controllata dopo l’ottenimento del controllo viene contabilizzata come una transazione di capitale. La società madre registrerà l’acquisto delle azioni aggiuntive come un aumento del proprio investimento nella controllata, mentre la controllata registrerà l’emissione delle nuove azioni come un aumento del patrimonio netto.
È importante notare che l’acquisizione di ulteriori azioni di una controllata può avere anche implicazioni fiscali, in particolare se la controllata ha sede in una giurisdizione diversa. Pertanto, è importante che le società considerino attentamente le potenziali conseguenze fiscali dell’acquisizione di ulteriori azioni di una controllata prima di procedere con l’operazione.