Se un trader rende il 100-200% all'anno, come fa Warren Buffett ad essere il miglior investitore del mondo?

Prendo questa domanda al valore nominale.... Buffett potrebbe non essere "il" miglior investitore, ma è certamente uno dei più famosi e di successo. Il modo in cui ha fatto i soldi è quasi irrilevante, perché i risultati sono sorprendenti, non importa come ha fatto (considerando solo i metodi legali, ovviamente).

Primo- Warren Buffett ha ottenuto rendimenti che battono il mercato per decenni. Pochi professionisti possono dirlo. Una cosa è raddoppiare i tuoi soldi in un anno, ma farlo in 10 anni è eccezionalmente difficile. Se lo facessi, avresti 1000 volte il tuo investimento iniziale (2 alla decima potenza o 2 x 2 x 2 ... 10 volte).

Secondo, devi guardare i ritorni nel contesto del rischio assunto. I rendimenti di Buffet sono alti rispetto al suo rischio, il che rende possibile sostenere i suoi rendimenti a lungo termine. Detto altrimenti - vince molte delle sue "scommesse" perché trova il modo di mettere il rischio/ricompensa a suo favore.

Guardate sempre i rendimenti su una base aggiustata per il rischio. un ritorno del 200% sembra grande ma può essere in realtà un cattivo ritorno per la quantità di rischio che è stato preso. Non ci credi?

Prova questo: tu e un amico mettete 1$ su un lancio di moneta. Voi scegliete testa. Loro hanno croce. Uno di voi raddoppia i suoi soldi che è un ritorno del 100% (1$ di scommessa + 1$ di vincita = 2$). L'altro perde il 100% dei soldi. Chi di voi è il "grande" investitore? Esempio stupido? Certo - questa scommessa è tutta affidata al caso con zero abilità. Ma il principio è lo stesso quando si considerano altri investimenti rischiosi.

In ogni giorno, ci sono persone che raddoppiano i loro soldi su specifici scambi nel mercato azionario. A volte guadagnano molto di più. Ma fare quel tipo di performance ogni volta, anno dopo anno è piuttosto difficile.

Il primo concetto (coerenza nel tempo) e il secondo (rendimento aggiustato per il rischio) sono in qualche modo collegati. Assumere più rischi rende più difficile ripetere il tuo successo. Puoi vincere un lancio della moneta, ma è improbabile che tu ne vinca 10 di seguito. Inoltre, pensate a quanto sia snervante dopo averne vinte 5 di fila. Lo si vede spesso nei game show. C'è così tanto rischio che le persone finiscono per togliere una parte delle loro vincite dal tavolo e questo denaro "più sicuro" ha rendimenti molto più bassi (portando il rendimento medio verso il basso)

L'altro punto da considerare è la legge dei grandi numeri che fondamentalmente dice che diventa sempre più difficile raggiungere un alto rendimento man mano che l'importo assoluto in dollari aumenta. Piazzare un trade con 1000 dollari è facile. Anche i trade da 1 milione di dollari sono facili per i titoli a grande capitalizzazione. A volte, avere i soldi quando nessun altro li ha, ti permette di dettare termini favorevoli, ma solo fino a un certo punto. Non si troveranno grandi modi per investire 1 miliardo di dollari ogni giorno, e questa è una grande ragione per cui Buffett si concentra sulla strategia buy and hold, spesso mantenendo azioni che sono del tutto noiose (come la coca) più a lungo di quanto vorrebbe.

Lo stesso fenomeno si verifica con strumenti finanziari a più alto rischio come i derivati (opzioni, futures, ecc). Proprio come le scommesse sportive, il denaro che entra in un'operazione o in una scommessa riduce effettivamente il rendimento, quindi è difficile scalare molte di queste strategie.