Cosa sono i fondi comuni di investimento? Come funzionano?

Un fondo comune è un tipo di veicolo finanziario costituito da un pool di denaro raccolto da molti investitori per investire in titoli come azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario e altre attività. I fondi comuni sono gestiti da money manager professionisti, che allocano le attività del fondo e cercano di produrre guadagni di capitale o reddito per gli investitori del fondo. Il portafoglio di un fondo comune è strutturato e mantenuto in modo da corrispondere agli obiettivi di investimento dichiarati nel suo prospetto.

I fondi comuni danno agli investitori piccoli o individuali l'accesso a portafogli gestiti professionalmente di azioni, obbligazioni e altri titoli. Ogni azionista, quindi, partecipa proporzionalmente ai guadagni o alle perdite del fondo. I fondi comuni investono in un vasto numero di titoli, e la performance è di solito tracciata come il cambiamento nel capitale totale di mercato del fondo, derivato dalla performance aggregata degli investimenti sottostanti.

I fondi comuni raccolgono denaro dal pubblico che investe e usano quel denaro per comprare altri titoli, di solito azioni e obbligazioni. Il valore della società del fondo comune dipende dalla performance dei titoli che decide di comprare. Quindi, quando si acquista una quota o un'azione di un fondo comune, si acquista la performance del suo portafoglio o, più precisamente, una parte del valore del portafoglio. Investire in una quota di un fondo comune è diverso dall'investire in azioni. A differenza delle azioni, le quote di un fondo comune non danno ai suoi detentori alcun diritto di voto. Una quota di un fondo comune rappresenta investimenti in molte azioni diverse (o altri titoli) invece di una sola partecipazione.

Questo è il motivo per cui il prezzo di una quota di fondo comune è indicato come il valore patrimoniale netto (NAV) per azione, talvolta espresso come NAVPS. Il NAV di un fondo si ottiene dividendo il valore totale dei titoli in portafoglio per il totale delle azioni in circolazione. Le azioni in circolazione sono quelle detenute da tutti gli azionisti, dagli investitori istituzionali e dai funzionari o addetti ai lavori della società. Le azioni dei fondi comuni possono tipicamente essere acquistate o riscattate secondo necessità al NAV corrente del fondo, che, a differenza del prezzo delle azioni, non fluttua durante le ore di mercato, ma è regolato alla fine di ogni giorno di negoziazione. Consideriamo un investitore che compra solo azioni di Google prima che la società abbia un brutto trimestre. Si trova a perdere una grande quantità di valore perché tutti i suoi dollari sono legati ad una sola azienda. D'altra parte, un altro investitore potrebbe comprare azioni di un fondo comune che possiede alcune azioni di Google. Quando Google ha un brutto trimestre, perde molto meno perché Google è solo una piccola parte del portafoglio del fondo.