Cos'è il margin trading?

E' semplicemente la pratica di prendere in prestito azioni o denaro dal broker. Ci sono un paio di modi in cui si può fare margin trading.

Se si è rialzisti, spesso si può prendere in prestito un capitale in quantità pari al proprio capitale di investimento allo scopo di acquistare ulteriori azioni. Questo è essenzialmente un metodo che gli investitori possono usare per far leva sui loro conti per una maggiore volatilità. Ci sono però delle commissioni di margine che si applicano, e i tassi variano da broker a broker. Per riassumere, se hai 50.000 dollari nel tuo conto, è molto probabile che tu possa comprare 100.000 dollari di azioni (i tuoi 50.000 dollari più 50.000 dollari che prendi in prestito dal prestatore).

Per quello che vale, il prestito di margine non regolamentato come quello di cui sopra è ciò che ha portato ai problemi del mercato azionario cinese. Molti investitori al dettaglio inesperti sono stati autorizzati a prendere in prestito 7X-10X il loro capitale per aiutare a gonfiare i prezzi delle azioni e a far leva sui loro rendimenti. Gli investitori e i commercianti più esperti hanno visto la bolla che questa pratica irresponsabile di prestito di margine ha creato, quindi hanno iniziato a prendere profitti, il che ha paralizzato molti investitori al dettaglio ad alto rischio.

L'altro tipo di trading di margine coinvolge il prestito di azioni piuttosto che di denaro. Prendere in prestito azioni viene fatto quando si è al ribasso su una particolare posizione. Questo è noto come "vendita di margine" o "vendita allo scoperto" di azioni. Si tratta di vendere azioni che non possiedi già (le azioni sono prese in prestito), con l'aspettativa che il prezzo delle azioni scenda e ti permetta di ricomprarle a meno di quanto le hai vendute.

Per spiegare meglio questi concetti, immaginate di prendere in prestito un oggetto tangibile da un vostro amico. Se sei rialzista, puoi prendere in prestito del denaro da loro, con l'aspettativa di doverlo ripagare più tardi. Potreste anche prendere in prestito una loro attrezzatura, venderla a una terza parte, poi ricomprarla dalla terza parte (si spera per meno di quanto avete ottenuto dalla vendita) prima di restituire l'attrezzatura al vostro amico.

Matematicamente parlando, la perdita massima dall'acquisto di margine (posizioni "lunghe") è il vostro capitale e il capitale che prendete in prestito, più eventuali commissioni del broker. I guadagni potenziali sono infiniti. La logica qui è che i prezzi delle azioni possono solo scendere a 0 dollari, ma possono tecnicamente salire all'infinito, anche se non è realisticamente possibile. Con la vendita a margine, è capovolto. Il guadagno massimo è uguale al valore delle azioni al momento della vendita allo scoperto (se il prezzo delle azioni scende a $0), mentre la perdita potenziale matematicamente massima è infinita (assumendo che il prezzo delle azioni salga verso l'infinito). Questo è anche il motivo per cui i venditori allo scoperto tipicamente rimangono in posizioni "corte" per molto meno tempo di quanto potrebbero rimanere in posizioni lunghe di margine.