Il mondo della finanza può essere complesso e un’area che può generare confusione è la differenza tra tassi d’interesse impliciti e tassi d’interesse impliciti. Anche se i termini possono sembrare simili, in realtà si riferiscono a due concetti distinti. In questo articolo analizzeremo il significato di ciascun termine e le sue differenze.
Un tasso di interesse implicito è il tasso di rendimento che un investitore si aspetta di ottenere da un investimento. Questo tasso viene solitamente calcolato utilizzando il prezzo di mercato attuale dell’investimento e i flussi di cassa futuri attesi che l’investimento genererà. I tassi di interesse impliciti possono essere utilizzati per confrontare i rendimenti di diversi investimenti o per determinare se un investimento è sopravvalutato o sottovalutato.
Per esempio, supponiamo che stiate pensando di acquistare un’obbligazione del valore nominale di 1.000 dollari con scadenza a 10 anni. L’obbligazione paga una cedola annuale del 5%, il che significa che ogni anno riceverete 50 dollari di interessi. Se il prezzo di mercato attuale dell’obbligazione è di 900 dollari, è possibile calcolare il tasso di interesse implicito come segue:
Questo significa che se si acquista l’obbligazione per $900 e la si tiene fino alla scadenza, ci si può aspettare di ottenere un rendimento annuo del 5,56%.
Un tasso di interesse implicito, d’altra parte, è un tasso che non è dichiarato esplicitamente ma è invece implicito nei termini di una transazione. Ciò può verificarsi in diverse situazioni, come ad esempio quando un’azienda offre ai propri clienti uno sconto per il pagamento anticipato delle bollette o quando un proprietario offre a un inquilino un periodo di affitto gratuito come incentivo a firmare un contratto di locazione.
Per calcolare il tasso di interesse implicito in queste situazioni, è necessario considerare l’importo dello sconto o dell’incentivo, la durata del periodo di pagamento e l’importo totale dovuto. Ad esempio, supponiamo che un fornitore offra a un cliente uno sconto del 2% per pagare la fattura entro 10 giorni invece dei termini di pagamento standard di 30 giorni. Se il cliente deve 10.000 dollari, il tasso di interesse implicito può essere calcolato come segue:
Questo significa che se il cliente approfitta dello sconto sul pagamento anticipato, pagherà effettivamente un tasso di interesse annuale del 44,17% sull’importo dovuto.
In conclusione, sebbene i tassi di interesse impliciti e impliciti siano concetti importanti in finanza, vengono utilizzati in modi molto diversi. I tassi di interesse impliciti sono utilizzati per calcolare il tasso di rendimento atteso di un investimento, mentre i tassi di interesse impliciti sono utilizzati per calcolare il tasso di interesse effettivo di una transazione che include uno sconto o un incentivo. Comprendendo la differenza tra questi due concetti, è possibile prendere decisioni finanziarie più informate ed evitare confusione quando si parla di tassi di interesse con altri operatori del settore.
I due tipi di tasso di interesse sono il tasso di interesse nominale e il tasso di interesse reale.
Il tasso di interesse nominale è il tasso di interesse pubblicizzato, o dichiarato, da un prestatore o da un istituto finanziario. È il tasso al quale il mutuatario prende in prestito denaro e il mutuante guadagna interessi sul prestito. I tassi di interesse nominali non tengono conto dell’impatto dell’inflazione o di altri fattori che possono influenzare il valore reale del denaro preso in prestito o prestato.
D’altra parte, il tasso di interesse reale è il tasso di interesse nominale corretto per l’inflazione. Riflette il vero costo del prestito o il vero rendimento di un investimento dopo aver tenuto conto dell’impatto dell’inflazione. I tassi di interesse reali sono calcolati sottraendo il tasso di inflazione dal tasso di interesse nominale.
Per esempio, se un prestatore offre un prestito con un tasso di interesse nominale del 6% e il tasso di inflazione è del 2%, il tasso di interesse reale sarà del 4%. Ciò significa che il mutuatario paga un interesse del 4% in termini reali dopo aver tenuto conto dell’inflazione.
Comprendere la differenza tra tassi d’interesse nominali e reali è importante per prendere decisioni finanziarie consapevoli, in quanto aiuta a determinare il vero costo del prestito o il vero rendimento di un investimento.
I tre tipi di tassi di interesse sono:
1. Tasso di interesse nominale – è il tasso di interesse dichiarato su un prestito o un investimento. Non tiene conto degli effetti dell’inflazione o della capitalizzazione. Ad esempio, se un prestito ha un tasso di interesse nominale del 5%, significa che il mutuatario pagherà ogni anno il 5% di interessi sul capitale del prestito.
2. Tasso di interesse reale – è il tasso di interesse nominale corretto per l’inflazione. Riflette il vero costo del prestito o il vero rendimento di un investimento. Ad esempio, se l’inflazione è del 2% e il tasso di interesse nominale è del 5%, il tasso di interesse reale sarà del 3%.
3. Tasso di interesse effettivo – è il vero costo del prestito o il vero rendimento di un investimento, tenendo conto della capitalizzazione. Include non solo il tasso di interesse nominale, ma anche la frequenza della capitalizzazione composta. Ad esempio, se un prestito ha un tasso d’interesse nominale del 5% composto mensilmente, il tasso d’interesse effettivo sarà superiore al 5% perché gli interessi vengono guadagnati sugli interessi.
Il tasso di interesse implicito è un tasso che non è esplicitamente dichiarato ma che può essere calcolato in base alle condizioni di un prestito o di un investimento. Per calcolare il tasso di interesse implicito, è necessario disporre di tre informazioni: l’importo preso in prestito o investito, l’importo del pagamento o del rendimento e il periodo di tempo.
La formula per il calcolo del tasso di interesse implicito è la seguente:
Tasso di interesse implicito = ((Importo del pagamento o del rendimento / Importo preso in prestito o investito) ^ (1 / Periodo di tempo)) – 1
Per esempio, supponiamo di investire 1.000 dollari oggi e di riceverne 1.200 tra un anno. Il tasso di interesse implicito può essere calcolato come segue:
Tasso d’interesse implicito = (($1.200 / $1.000) ^ (1 / 1)) – 1
Tasso d’interesse implicito = (1,2 ^ 1) – 1
Tasso d’interesse implicito = 0,2 o 20%
Questo significa che il tasso d’interesse implicito sul vostro investimento è del 20% all’anno.