Cos'è uno "straddle lungo"?

Uno straddle "lungo" è quello in cui si compra una call e si compra una put dello stesso sottostante allo stesso prezzo di esercizio e con la stessa data di scadenza. Graficamente assomiglia a una "V" con il punto inferiore che indica il debito che hai subito mentre acquistavi sia una call che una put. La gamba sinistra "\" è la put lunga e la gamba destra "/" è la call lunga.

In questa situazione, si desidera che il titolo faccia un grande movimento verso l'alto o verso il basso in modo che il prezzo delle azioni possa arrivare o a sinistra della gamba sinistra "\" o a destra di "/" la gamba destra. Questo può accadere dopo un evento importante come l'annuncio dei guadagni, il risultato di una causa per un brevetto, l'approvazione della FDA ecc.

L'idea è di far muovere le azioni su o giù abbastanza in modo che il guadagno risultante sia molto più grande del debito iniziale.

Ma se le azioni non si muovono, o si muovono ma ritracciano immediatamente nell'intervallo, allora si perde il debito iniziale.

Una variazione dello straddle è lo strangle, dove si compra (o si vende) una call e si compra (o si vende) una put dello stesso sottostante a prezzi d'esercizio diversi ma con la stessa data di scadenza.