Come confrontare i servizi di streaming di Netflix vs. Dish (e concorrenti)

Netflix, Inc. (NFLX) vs. DISH Network Corporation (DISH): Confronto tra i titoli più attivi dell'industria dei sistemi CATV

Netflix, Inc. (NASDAQ:NFLX) e DISH Network Corporation (NASDAQ:DISH) sono i due titoli più attivi nel settore dei sistemi CATV in base ai volumi di scambio di oggi. Confronteremo le due società sulla base della forza di varie metriche, tra cui crescita, redditività, rischio, rendimento e valutazione per determinare se una è un investimento migliore dell'altra.

Crescita

Le società che possono costantemente far crescere gli utili ad un alto tasso composto di solito hanno il maggior potenziale di creare valore per gli azionisti nel lungo periodo. Gli analisti si aspettano che NFLX faccia crescere i guadagni a un tasso annuale del 77,50% nei prossimi 5 anni. In confronto, DISH dovrebbe crescere a un tasso annuale del -4,55%. A parità di condizioni, il maggiore tasso di crescita di NFLX implicherebbe un maggiore potenziale di apprezzamento del capitale.

Profittabilità e rendimenti

La crescita non significa molto se avviene al costo di una redditività debole. Per correggere le differenze nella struttura del capitale, useremo il margine EBITDA e il ritorno sull'investimento (ROI) come misure di redditività e ritorno. Netflix, Inc. (NFLX) ha un margine EBITDA del 5,26%, rispetto a un margine EBITDA del 19,21% per DISH Network Corporation (DISH). Questo suggerisce che l'attività sottostante di DISH è più redditizia. Il ROI di NFLX è del 5,00% mentre DISH ha un ROI del 6,50%. L'interpretazione è che il business di DISH genera un maggiore ritorno sull'investimento rispetto a quello di NFLX.

Flusso di cassa

Il denaro è il re quando si tratta di investire. Il free cash flow ("FCF") per azione di NFLX per i dodici mesi precedenti era -1,34. In confronto, il flusso di cassa libero per azione di DISH era +0,98. Su una base percentuale delle vendite, il free cash flow di NFLX è stato del -6,55% mentre DISH ha convertito il 3,03% delle sue entrate in cash flow. Questo significa che, per un dato livello di vendite, DISH è in grado di generare più flusso di cassa libero per gli investitori.

Liquidità e rischio finanziario

I rapporti di liquidità e leverage forniscono un'idea della salute finanziaria di una società e permettono agli investitori di determinare la probabilità che la società sia in grado di continuare a operare come azienda in attività. NFLX ha un rapporto corrente di 1,30 rispetto a 0,60 per DISH. Questo significa che NFLX può coprire più facilmente le sue passività più immediate nei prossimi dodici mesi. Il rapporto debito/patrimonio netto di NFLX è di 1,55 contro un D/E di 3,29 per DISH. DISH è quindi la più solvibile delle due società e ha un rischio finanziario inferiore.

Valutazione

NFLX scambia a un P/E a termine di 91,31, un P/B di 25,61 e un P/S di 7,83, rispetto a un P/E a termine di 22,26, un P/B di 4,70 e un P/S di 1,67 per DISH. NFLX è il più caro dei due titoli su una base di guadagni, valore contabile e vendite. Dato che i guadagni sono ciò che conta di più per gli investitori, gli analisti tendono a dare un peso maggiore al P/E.

Analyst Price Targets and Opinions

Gli investitori spesso confrontano il prezzo attuale di un titolo con un obiettivo di prezzo degli analisti per avere un'idea del potenziale rialzo entro il prossimo anno. NFLX è attualmente prezzato ad un -0.77% al suo obiettivo di prezzo di un anno di $186.06. In confronto, DISH è -28.6% rispetto al suo obiettivo di prezzo di $74.02. Questo suggerisce che DISH è il miglior investimento per il prossimo anno.

La raccomandazione media di investimento su una scala da 1 a 5 (1 è un forte acquisto, 3 una tenuta e 5 una vendita) è 2,20 per NFLX e 2,70 per DISH, il che implica che gli analisti sono più ottimisti sulle prospettive di DISH.

Rischio e volatilità

Il beta è una misura importante che dà agli investitori un senso del rischio di mercato associato a un particolare titolo. Un beta superiore a 1 segnala un rischio di mercato superiore alla media, mentre un beta inferiore a 1 implica una volatilità inferiore alla media. NFLX ha un beta di 1,11 e il beta di DISH è 1,01. Le azioni di DISH sono quindi le meno volatili dei due titoli.

Attività degli investitori e sentimento degli investitori

L'interesse a breve è un altro strumento che gli analisti usano per valutare il sentimento degli investitori. Rappresenta la percentuale di azioni negoziabili di un'azione che vengono vendute allo scoperto. NFLX ha un rapporto corto di 4,12 rispetto a un interesse corto di 9,08 per DISH. Questo implica che il mercato è attualmente meno ribassista sulle prospettive di NFLX.

Summary

DISH Network Corporation (NASDAQ:DISH) batte Netflix, Inc. (NASDAQ:NFLX) su un totale di 9 dei 14 fattori confrontati tra i due titoli. DISH sta crescendo rapidamente, genera un maggiore ritorno sugli investimenti, ha un maggiore flusso di cassa per azione e ha un maggiore tasso di conversione di cassa. In termini di valutazione, DISH è il più economico dei due titoli su una base di guadagni, valore contabile e vendite, DISH è più sottovalutato rispetto al suo target di prezzo.

Infine, SSNC ha migliori segnali di sentiment basati sull'interesse breve.