Qual è la struttura tipica di un'acquisizione?

Le acquisizioni di talenti, o acqui-hires, sono generalmente fissate a 1-1,5 milioni di dollari per dipendente che si unisce all'acquirente. Questo numero sale per i dipendenti che hanno una reputazione o un marchio fenomenale, come Kevin Rose in Google'l'acquisizione di talento di Milk. I dipendenti che non si uniscono all'azienda acquirente vengono licenziati. Nella maggior parte dei casi, il prodotto viene chiuso. Il team lavorerà su nuovi progetti per l'acquirente.

Il denaro effettivo è tipicamente distribuito in due parti: alcuni contanti per il debito (investitori, contratti e passività), e un pool di azioni e contanti (bonus) per i dipendenti acquisiti. Le startup che raccolgono debito convertibile, per esempio, ricevono alcuni contanti per pagare il debito - cioè gli investitori ottengono la maggior parte dei loro soldi indietro. I dipendenti acquisiti ricevono azioni che maturano in un periodo di 4-5 anni, un piccolo bonus in contanti e uno stipendio.

Ogni acquisizione varia. Per esempio, in alcune acquisizioni l'intero/maggioranza del team è richiesto di rimanere impiegato presso l'acquirente per un periodo minimo (di solito 2 o 3 anni). Se un membro di quel team lascia presto, l'intero team potrebbe perdere soldi. Dal punto di vista di un acquirente, questa è un'opportunità conveniente per assumere un intero team di ingegneri di talento che hanno una storia dimostrata di lavorare insieme. Se parti del team se ne vanno, il valore del team in generale scende. Come per le normali assunzioni, c'è di solito una scogliera di 1 anno sulle azioni.

Uno degli attuali dibattiti nella Valle è la disuguaglianza delle acquisizioni. Gli investitori non ricevono una quota pro rata (uguale/proporzionale) del valore netto che va all'azienda. Per esempio, un'acquisizione di 3 milioni di dollari potrebbe risultare in un investitore angelo che ottiene solo indietro il suo investimento di 25 mila dollari anche se possiede il 5% dell'azienda.

Questo perché i dipendenti dell'azienda vengono letteralmente assunti via, e l'entità aziendale viene chiusa. Prima di chiudere l'entità, l'azienda acquirente paga i debiti. La proprietà azionaria dell'entità aziendale non ha importanza. Anche se è un ritorno migliore per gli investitori che liquidare l'azienda e chiudere, rimane un dibattito in corso oggi.

Un'acquisizione di talento è effettivamente un piccolo bonus per un nuovo lavoro. Non ha lo stesso peso di un'acquisizione di prodotto. Il denaro è diviso in un periodo di 2-5 anni con i tipici piani di ritenzione e di azioni, quindi non sei milionario da un giorno all'altro.

E' improbabile che il tuo patrimonio netto aumenti significativamente di più che ottenere lo stesso lavoro nell'azienda acquirente attraverso i normali canali HR. Mentre gli amici e la famiglia saranno entusiasti della parola acquisizione, non migliorerà la vostra reputazione nei circoli interni della Silicon Valley.

Alla fine della giornata, le acquisizioni sono abbastanza cosmetiche. I dipendenti salvano la faccia dopo il fallimento di una startup con un bel bonus e un nuovo lavoro. Gli investitori ottengono un ritorno sui loro soldi, invece di perderli tutti. L'acquirente ottiene il talento necessario. Tutti vincono (più o meno).