Cos'è un momento Minsky? Perché il mondo della finanza e dell'economia ne trema?

I mercati finanziari e il mondo capitalista tremano per il momento previsto dall'economista Hyman Minsky, specializzato nello studio e nell'analisi della storia delle crisi finanziarie, e morto nel 1996 senza ricevere alcuna attenzione, ha vissuto nell'oblio, giacendo nell'ombra, dato che non era bravo a fare il tifo per la libertà dei mercati, camminava Il gregge ha invertito la tendenza ad opporsi alla revoca delle restrizioni finanziarie durante gli anni ottanta e alla riduzione dei poteri della federazione, quindi è stato emarginato. Ma la crisi finanziaria globale del 2008 portò il nome e le idee di Minsky sulla scena con forza, e fu riabilitato.

Il momento Minsky è il momento del grande e drammatico crollo dei valori degli asset e dei mercati del denaro e del credito come fine di un lungo periodo di prosperità. Egli vide che quel momento era inevitabile e che i sistemi finanziari erano fragili.

Si basa sull'idea che i mercati oscillano tra cicli di stabilità e cicli di instabilità - rappresentati dalle crisi finanziarie - e che lunghi periodi di boom incoraggiano il rischio e la speculazione nella convinzione che i prezzi degli asset continueranno a salire, e alla luce dei bassi tassi di interesse, l'appetito degli speculatori aumenta attraverso il crescente prestito per finanziare le operazioni. Altre speculazioni nelle borse, fino ad arrivare al momento in cui i prezzi degli asset smettono di salire, allora gli speculatori vengono coinvolti in debiti incapaci di pagare le loro rate e sono costretti a iniziare a vendere asset, aumentando l'offerta di asset, che spinge i prezzi ancora più in basso, e porta alle operazioni Un massiccio sell-off e poi un crollo dei prezzi e dei mercati.

Era dell'opinione che gli speculatori di banche, commercianti e finanzieri stavano causando gli incendi deliberati nell'economia nel suo complesso.

Minsky propone la sua idea profonda che "le economie stabili seminano da sole i semi della loro stessa distruzione", intendendo che la stabilità per sua natura genera instabilità.

Come è possibile?

I finanziamenti sicuri sosterranno la stabilità del mercato e otterranno successo e profitti, ma attireranno gli altri due tipi - rischiosi ed estremamente pericolosi - e il boom indurrà le banche ad abbassare gli standard di concessione del credito e ad espandere le sovvenzioni, e con qualsiasi cambiamento di politica monetaria - aumentando il tasso d'interesse - o qualsiasi altro shock che costringerà le aziende I beni pericolosi vengono eliminati e il ciclo del crollo inizia.

Alla luce di Covid-19, molti commercianti stanno aspettando lo scoppio della bolla del mercato dei capitali che si è gonfiato in un modo senza precedenti da quando la Fed ha iniziato a pompare denaro sulla scia della crisi del 2008. Si avvererà la previsione di Minsky?